'الوطني للثروات': سلوك المستثمرين يتأثر بالعاطفة والتوجهات النفسية
استعرض تقرير اقتصادي حديث لشركة الوطني للثروات بشيء من التفصيل دراسة التحيزات الاستثمارية للمستثمرين الافراد في سياق ادارة الثروات، مؤكدا ان النظريات المالية التقليدية تقوم على افتراض أن المستثمرين يتّخذون قرارات عقلانية بغرض رفع العائد المتوقع إلى الحد الأقصى. إلا أن الواقع يروي قصة مختلفة تمامًا، فالسلوك الاستثماري يتأثر في معظم الأحيان بالعاطفة والانطباعات الشخصية والذاكرة والتوجهات النفسية التي تشكّل طريقة فهمنا للمخاطر وعدم اليقين.
وقال: التقرير يستهدف علم التمويل السلوكي تفسير هذه التباينات من خلال تحليل العوامل النفسية المؤثرة في عملية صنع القرار. حيث يصنف التحيز السلوكي (Behavioral Bias) الذي يوجه قرارات المستثمرين، كأنماط منهجية وليست مجرد حالات فردية، مما يؤثر في كيفية قراءة الأسواق، وتقييم الفرص، والاستجابة للتقلبات. وتمثل هذه التحيزات في كثير من الأحيان عائقًا هيكليًا أمام تحقيق بناء ثروة مستدامة على المدى الطويل.
ويمثل استيعاب هذه التحيزات ركيزة أساسية لإدارة الثروات بفعالية. فقد أصبح دور المستشار الاستثماري اليوم يتجاوز مجرد تصميم المحافظ الاستثمارية، ليشمل مرافقة العملاء خلال فترات الشك وعدم اليقين، والحد من القرارات العاطفية، وضمان اتساق التوجهات قصيرة الأجل مع الأهداف الاستراتيجية طويلة الأجل.
واضاف يتشكل سلوك المستثمرين عبر مزيج من تجارب النشأة والخبرات الحياتية والتعليم والبيئة الاجتماعية، بالإضافة إلى تأثير الأزمات المالية التي مروا بها. قد تترك التجارب المبكرة خصوصًا تلك المرتبطة بالخسائر الحادة، أثرًا طويل الأمد على استعداد المسثمرين لتقبّل المخاطر، حتى عندما تتغير ظروف السوق وتتطور بنية وهيكلية المحافظ.
كما يعتمد معظم المستثمرين على اختصارات ذهنية لتبسيط اتخاذ قرارات أسرع في مواقف معقدة، ورغم أن هذه الآلية توفر قدرًا من الكفاءة، إلا أنها قد تقود إلى نتائج أقل من مثالية. فهذه الاختصارات هي البيئة التي تنشأ منها التحيزات السلوكية، والتي بدورها تؤثر في كيفية توزيع رأس المال، وتقييم الأداء، ومدى الالتزام بالاستراتيجية الاستثمارية.
وتنقسم التحيزات السلوكية عمومًا إلى فئتين رئيسيتين: التحيزات المعرفية الناتجة عن أخطاء في التفكير ومعالجة المعلومات، والتحيزات العاطفية التي تنشأ من ردود فعل غريزية وانفعالية. وتمثل التفرقة بين الفئتين عنصرًا حاسمًا في إدارة الثروات، لأنها تحدد إذا كان من الممكن تعديل السلوك عبر التوعية، أو ما إذا كان يجب التعامل معه من خلال تصميم وهيكلة المحافظ الاستثمارية.
واكد التقرير رغم أن جميع التحيزات تؤثر في سلوك المستثمر، إلا أن هناك ثلاثة تحيزات تترك تأثيرًا كبيرًا على الممارسات الحديثة في إدارة الثروات: تجنب تحقيق الخسارة، والمحاسبة الذهنية، والتحيز نحو المعلومات المؤكِدة. حيث إن تجنب تحقيق الخسائر يجعل المستثمرين يخشون الخسائر بدرجة تفوق تقديرهم للمكاسب، مما قد يؤدي إلى التسرع في جني الأرباح والتردد في بيع الأصول ذات الأداء الضعيف أملاً في تجنب الخسائر المحققة، مما يخلّ بانضباط المحفظة الاستثمارية ويضعف أثر التراكم على المدى الطويل خلال فترات التقلبات.
وذكر التقرير ان المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير تم الحصول عليها أو استخلاصها من مصادر تعتقد شركة الوطني للاستثمار (الوطني للثروات) بأنها موثوقة دون أن تقوم بالتحقق من دقة أو اكتمال تلك المصادر بشكل مستقل. وبرأي الوطني للثروات أن المعلومات والآراء الواردة في هذا التقرير صحيحة وكاملة؛ إلا أن الوطني للثروات لا تقدم أية تعهدات أو ضمانات، صريحة كانت أم ضمنية، بشأن دقة أو اكتمال المحتوى.
اخبار الكويت ، موقع إخباري شامل يهتم بتقديم خدمة صحفية متميزة للقارئ، وهدفنا أن نصل لقرائنا الأعزاء بالخبر الأدق والأسرع والحصري بما يليق بقواعد وقيم الأسرة الكويتية و الخليجية و العربية، لذلك نقدم لكم مجموعة كبيرة من الأخبار المتنوعة داخل الأقسام التالية، الأخبار العالمية و المحلية، الاقتصاد، تكنولوجيا ، فن، أخبار الرياضة، منوعات و سياحة.
